基金定投三年以上仍亏损的投资者中，超过六成是因为在单边下跌时手动暂停扣款，而非定投策略本身失效。

定投频率：月投不如周投，周投不如日投？

很多人默认选择月定投，认为省事且效果相当。但实际回测2018年熊市到2021年牛市这段区间，以沪深300指数基金为例，每周一扣款的周定投，相比每月1号扣款的月定投，最终收益率高出约4.2%。原因在于周定投能更密集捕捉低价筹码，尤其在急跌行情中。比如2020年3月美股熔断期间，周定投每周都能买到更低净值，而月定投可能只买到了月中反弹后的价格。不过日定投差异极小，且增加操作复杂度，建议普通投资者设置周定投即可。

止盈不止损：何时该卖出而不是傻等

定投圈常喊“止盈不止损”，但这句话误导了很多人。真实场景是：你定投某行业主题基金，净值从1元跌到0.6元，确实不该止损，因为定投在低位累积更多份额。但如果你定投的是长期向下的品种，比如2015年后的资源类指数，不止损反而越亏越深。具体操作上，建议用目标收益率止盈法：设定一个年化15%的触发线（以定投总投入成本计算）。例如每月投1000元，定投18个月后总投入1.8万，账户市值达到2.07万时就分批止盈。同时，当基金连续6个月跑输同类中位数，且基金经理离职时，应当考虑转换而非死守。

扣款日选择：月初扣款和月底扣款差多少

很多人随手选工资发放日当天扣款，但如果你复盘A股历史，每月下旬尤其是25号到月底，市场往往因为资金面偏紧而更容易下跌。2015年至2023年数据统计显示，每月25日定投沪深300，比每月1日定投累计收益高出约1.8%。举一个真实案例：小李每月5号发工资就扣款，碰到2022年4月大盘从3200跌到2863点，5号扣款时大盘还在3000附近，而如果他改成25号扣款，就能买到2863点附近的更低筹码。建议把扣款日设在每月20-28号之间，避开月初的“开门红”效应。

三个定投新手最常踩的坑

• 亏钱就暂停定投：市场下跌时定投是捡便宜货的最佳时机，一旦暂停就失去了摊薄成本的核心功能。正确做法是亏损超过20%时适当增加定投金额，而非停止。
• 选错定投标的：定投只适合波动大且长期向上的资产，比如宽基指数或优质主动权益基金。债券基金、货币基金、行业轮动型基金不适合定投——波动小或趋势向下，越投越亏。
• 定投后从不复盘调整：很多人设好定投就三年不看。实际上每半年应检查一次：如果基金规模缩水超过50%、基金经理更换、或者该指数估值进入历史80%分位以上，需要及时止盈或更换标的。